2022年の下落相場は危険。投資信託オルカンはどこまで下がるか？2023年の予想

2022年の世界の株式市場はウクライナ戦争や米国の利上げなどの影響で
下落相場となっています。

現に、およそ半年かけて次のような暴落が起こっています

この暴落はどこまで続くのか？
また、それらはオルカンにどのような影響を与えるのか？

今回の記事は次のような方におすすめです。

オルカンにこのまま積立投資を続けてよいのか？

では、見ていきましょう

2022年の下落相場は危険。投資信託オルカンはどこまで下がるか？2023年の予想

2022年から2023年にかけてはオルカンの基準価額は、米国株の弱気相場とリセッションに引っ張られて下落、または良くても横ばいとなると思います。

ですが、「危険」だからといって積立投資を停止すべきではありません。

30代、40代の方で老後資金に向けて、20年30年の長期投資をしている方にとっては絶好の買い相場となっています。

では1つ1つ見ていきましょう。

2022年の下落相場は何故起こったのか？

2022年の株式市場に影響を与えた大きな出来事は次の2つです。

これらの2つの出来事は、全世界株を投資対象としているオルカンには少なからず影響を与えています。

それぞれについて、どのような内容だったか？具体的に見てみましょう。

2022年のロシアのウクライナ侵攻はオルカンにどういう影響があるか

2022年2月にロシアによるウクライナ侵攻が始まりました。

これをきっかけに世界の株式市場にも大きな影響を与えました。

これらの要因により相当荒れた相場となりました。

この内容はオルカンに影響があったのでしょうか？

オルカンは全世界対象のため、もちろんロシア株も対象となってました。
ただし、元々0.5%未満程度の保有率でしかありませんでした。

また、ロシア株をMSCI（オルカンのベンチマーク指数）から外すという発表もされました。

［２日　ロイター］ – 株価指数を算出するＦＴＳＥラッセルとＭＳＣＩは２日、全ての指数からロシア株を除外すると発表した。
ＦＴＳＥラッセルは７日から適用するとした。一方、ＭＳＣＩは９日の取引終了時に適用すると明らかにした。

REUTERS

これらの要因により
オルカンとしてはウクライナ侵攻の影響はそれほど無かったと見てよいでしょう。

2月から3月にかけてオルカンは11%安となりましたが
その後3月末には年初の水準まで戻しています

このように、オルカン投資は個別銘柄投資とは異なり、世界の情勢などに合わせて自動的に排除したり、投資比率を整えてくれるのが何よりも魅力です。

2022年の米国の急速な金利引き上げはオルカンにどういう影響があるか

オルカンに最も影響が大きかったのが米国の急速な金利の引き上げです。

2021年11月からテーパリングが開始し、徐々に金利を上げていくタイミングにおいてコロナ禍からの急速な経済再開でモノの需要が増加。

中国などのゼロコロナ政策などの一部地域のサプライチェーンのボトルネックによって、米国は急激なインフレに見舞われます。

当初インフレは「一時的なもの」と捉えられていましたが、なかなかインフレは収まらず米国でインフレ退治目的の金利引き上げが2022年3月から開始されました。

金利と株価はシーソーのような関係にあります。

金利が上がると株価は下がります。

この影響を受けて、全世界対象のオルカンの基準価額も影響を受けて下落しました。

余談ですが、ナスダックに関しては29%安とレバナス勢が悲鳴を上げました

2022年上半期の投資信託オルカンのチャート

2022年のオルカンのチャートを見てみましょう。

2022年1/7に17,194円をつけると、そこから3/8には14891円まで下がります。

14%安となりました

4/21には17,591円まで復活し、そこからアップダウンはあるものの7月現在は16,714円と、そこまで大きく暴落はしてません。

米国の金利は2022年3月以降市場の予想を上回る利上げを繰り返しており、6月には0.75%の大幅な利上げとなったことを考えると、オルカンのチャートはそこまで大きな影響を受けることなく維持しているといえるでしょう。

一方で、米国の主要指数とオルカンのベンチマーク指数ACWIの下落率を比較してみると
（※2022年1月から6/16まで）

指数	下落率
S＆P500	24%安
NASDAQ	27%安
NYダウ	19%安
ACWI	24%安

このような結果となっています。

国・地域別構成比率では米国株がかなりの割合を占めているため、米国株の主要指数と同等の下げ幅であることが分かります。

では、なぜオルカンはそこまで下げていないのでしょう？

オルカン投資に2022年円安の影響はあるのか？

オルカンは為替ヘッジ無しの商品です。

つまり、円安円高の影響をもろに受けます。

ドル円チャートは次のように遷移しています。

つまり、オルカンの基準価額は下がってはいますが、円安が20%進んだことにより、資産は増えています。

投資信託オルカンはどこまで下がるか？2022年これからの予想

米国株の利上げによる下落相場の影響は少ないですが、それなりに受けております。

今後も米国株の影響を一番受けると考えて良いでしょう。

2022年の米国は急激なインフレ退治を一番の命題としており、利上げをどんどん進めている状況です。

過去のチャートの歴史を見ると、利上げを繰り返した後にリセッション入り（景気後退）することが多く、次の記事にもリセッションの確率が高いことが掲載されています。

Ｓ＆Ｐ500種株価指数が示唆する米国のリセッション（景気後退）確率は85％だと、ＪＰモルガン・チェースのストラテジストが指摘した。米金融政策の誤りに対する懸念が背景にあるという。

bloomberg

また、次のようなことも掲載されておりました。

「早ければ年末にもリセッションに陥る可能性があるものの、６カ月程度の通常のシクリカルな低迷で済む可能性が高い。つまり、投資家は現在、ディフェンシブ株に一段と注目する必要があるが、2023年にはリセッションが終わり、新たな強気相場が訪れるという点は良いニュースだ」と指摘した

bloomberg

オルカンは基本的には

毎月の積立による長期投資が大前提です

2022年、2023年は我慢の年になりますが、ここで安く購入し積み立てた資産があとあと伸びていく可能性があります。

30代40代の方の老後資金を目的とした長期投資の積み立てには、やはりオルカンが合っていると私は考えます。

まとめ

今回の記事は2022年の下落相場が危険かどうかについてまとめました。
2022年は利上げやウクライナ戦争による株価下落が続いて不安になりますが
2024年からの強気相場に向けて粛々と仕込むことを目的として
焦らずに自分の余裕資金の範囲内で積み立て投資を
愚直に行っていきましょう。

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